LME铝库存触及近30年低点；上海宝山铜现货仓库出库正常

admin1年前 (2024-09-24)宝山产业地产信息652

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　　❖LME铝库存触及1990年以来*低水平

　　❖上海宝山铜现货仓库出库正常，提货持24小时核酸报告

　　❖国内电解铝社会库存67.1万吨，较上周四小幅增加0.3万吨

　　❖国内市场电解铜现货库存6.64万吨，较上周四减1.91万吨

　　❖泰克资源二季度铜产量同比减少0.7%

　　对冲研投讯，据大商道现货交易平台数据统计，7月29日电解铜均价59930元/吨，较上一交易日涨1355元/吨。电解铜总成交量0吨，总成交额0亿元。

　　铝锭均价18325元/吨，较上一交易日涨315元/吨。铝锭总成交量1428.95吨，总成交额0.26亿元。

　　【LME铝库存触及1990年以来*低水平】

　　今日伦敦金属交易所铝库存减少4375吨至295325吨，触及1990年以来*低水平。

　　矿业公司墨西哥集团（Grupo Mexico）报告显示，2022年第二季度净利润为6.11亿美元，同比下降40.5%，主要因为销售额下降而成本上升。第二季度的铜产量为236840吨，同比减12.2%，表明大多数业务的产量都较低；锌产量为15141吨，同比减11.5%，原因是Charcas和San Martn产量较低；钼产量为6323吨，同比降9.4%。秘鲁的社区抗议活动导致公司Cuajone矿在今年3月份停产一个多月，同时仍在建设中的比例Los Chancas采矿项目也受到抗议活动的影响，可能会影响其未来的产量预测。

　　【上海宝山铜现货仓库出库正常，提货持24小时核酸报告】

　　据Mysteel，上海市宝山区电解铜现货仓库出库正常，其中包括中储吴淞库和大场库，企业表示，持24小时核酸报告即可提货，出货正常。

　　【国内电解铝社会库存67.1万吨，较上周四小幅增加0.3万吨】

　　据SMM，截至7月28日，国内电解铝社会库存67.1万吨，较上周四库存小幅增加0.3万吨，较去年同期库存下降8.8万吨。本周，电解铝铝锭库存周度总量持稳，但各地区增减不一。

　　【国内市场电解铜现货库存6.64万吨，较上周四减1.91万吨】

　　据Mysteel，截至7月28日，国内市场电解铜现货库存6.64万吨，较上周四减1.91万吨，较本周一减0.58万吨。其中，上海库存5.06万吨，较上周四减0.89万吨，较本周一减0.32万吨；广东库存0.70万吨，较上周四减0.86万吨，较本周一减0.24万吨；江苏库存0.54万吨，较上周四减0.16万吨，较本周一减0.07万吨。

　　【泰克资源二季度铜产量同比减少0.7%】

　　【紫金天风期货：尽管铜*近下跌显示了典型的周期特征，但不能忽视绿色需求扩张注入的成长属性】

　　尽管铜*近的下跌显示了典型的周期特征，但不能忽视绿色需求的扩张为铜注入了成长属性，这将直接影响铜的需求结构、库存和远期平衡。

　　中国方面，中观上结合各省市近两年风光装机量的规划和完成情况，微观上通过对企业动态的追踪，中性预估2025年中国精炼铜的绿色需求约为181万吨，2030年增至229万吨，10年的CAGR约为10.2%。海外方面，中性假设下，2025年海外消费约为190万吨，2030年增至335万吨，10年的CAGR约为13.2%。

　　在对全球平衡的调整中，给予了海外传统需求在近两年增速为-1%、-2%和-6%、-7%两种情景，分别对应了欧美可能出现的轻度衰退与深度衰退。结果显示：轻度衰退下今年全球精铜过剩量约为6万吨，明年达到13万吨后，2024年便开始转入短缺逻辑，2030年扩大至166万吨；深度衰退下今年过剩量约为123万吨，过剩可能持续至2024年，2025年开始转入短缺逻辑，2030年的缺口达141万吨。

　　这意味着如果欧美*终只是轻度衰退，可能很难看到精炼铜显性库存明显增加，价格面临大幅反弹的风险，而如果欧美陷入深度衰退，过剩的量级相对较大、转入短缺逻辑的时点也会随之后移。

　　【银河期货：加息节奏不管放缓与否都难改通胀压力下经济下行压力，铝价每逢冲高可逐渐布局长期空单】

　　目前铝价整体处于震荡的走势，一边是国内政策利好不断但是基本面走差，一边是海外宏观氛围持续弱势但能源价格高涨有抬升成本的影响，铝价预计震荡为主，短期以震荡的思路操作，但是加息节奏不管放缓与否都只是衰退进程中的情绪修复，难改通胀压力下经济下行压力，所以节奏上，每逢冲高可逐渐布局长期空单。

　　7月28日，现货-沪铜近月收盘后基差为335元/吨，较上一交易日下跌20元/吨；现货-沪铝近月收盘后基差为-415元/吨，较上一交易日下跌355元/吨；现货-沪铅近月收盘后基差为65元/吨，较上一交易日下跌75元/吨；现货-沪锌近月收盘后基差为-255元/吨，较上一交易日下跌375元/吨；现货-沪锡近月收盘后基差为1820元/吨，较上一交易日下跌520元/吨；现货-沪镍近月收盘后基差为8330元/吨，较上一交易日上涨890元/吨。

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